Por que a chefe do Reserve Bank of Australia, Michele Bullock, está se recusando a considerar cortar as taxas em breve – embora os detentores de hipotecas na Nova Zelândia, Canadá, Reino Unido e UE já tenham tido algum alívio

A mulher que decide o destino de milhões de detentores de hipotecas declarou que um corte nas taxas não acontecerá tão cedo – apesar do que outros países fizeram este ano.

A governadora do Reserve Bank, Michele Bullock, disse em uma audiência parlamentar na sexta-feira que a Austrália não copiaria a abordagem de outros bancos centrais que cortaram as taxas neste ano, com a Nova Zelândia oferecendo algum alívio esta semana.

“Os mercados financeiros ainda estão precificando um corte de juros aqui na Austrália até o final do ano”, disse ela ao comitê de economia da Câmara dos Representantes em Canberra.

‘A mensagem do conselho, no entanto, foi que é prematuro pensar em cortes nas taxas – a inflação ainda está muito alta e, em termos subjacentes, não se espera que ela retorne ao topo da banda até o final do ano que vem.

‘Com base no que o conselho sabe atualmente, ele não espera estar em condições de cortar as taxas no curto prazo.

‘Eu entendo que isso não é o que as famílias querem ouvir: aquelas com hipotecas estão sentindo a pressão em seus fluxos de caixa devido ao aumento das taxas de juros nos últimos anos.’

O Reserve Bank of New Zealand cortou as taxas de juros pela primeira vez desde 2020, seguindo a abordagem de seus colegas do Canadá, União Europeia e Reino Unido.

Mas a Sra. Bullock também argumentou que isso não significa que outros bancos centrais começariam a cortar as taxas agressivamente.

“Outros bancos centrais continuam cautelosos sobre o caminho futuro das taxas de juros”, disse ela.

‘Alguns reduziram um pouco suas taxas de juros, mas enfatizaram que o trabalho ainda não foi concluído e a política continua restritiva.’

Embora a taxa de juros da Austrália de 4,35% esteja no nível mais alto em mais de 12 anos, ela é menor que os 5,25% da Nova Zelândia, os 5% do Reino Unido e os 4,5% do Canadá.

Esses bancos centrais, juntamente com a União Europeia, cortaram as taxas de juros neste ano.

“Da mesma forma, aqui na Austrália, não aumentamos as taxas de juros tanto quanto alguns outros bancos centrais e recebemos algumas críticas por isso”, disse ela.

O ex-membro do conselho do RBA Warwick McKibbin, que agora é professor na Universidade Nacional Australiana, sugeriu que o Reserve Bank teria que aumentar as taxas mais três vezes, para 5,1% — um nível visto pela última vez em 2008, antes da Crise Financeira Global.

“De fato, alguns comentaristas continuam pedindo mais aperto na política monetária”, disse Bullock.

“Temos tentado equilibrar a redução da inflação em um período razoável sem causar danos desnecessários ao mercado de trabalho.”

O Reserve Bank manteve as taxas de juros inalteradas neste mês, mas divulgou novas previsões prevendo que a inflação subjacente — excluindo itens de preços voláteis — não atingiria o topo da meta de 2 a 3 por cento do RBA até o final de 2025.

O desemprego atingiu no mês passado uma alta de dois anos de 4,2%, já que os aumentos mais agressivos nas taxas de juros desde o final da década de 1980 causaram um aumento nas insolvências para níveis recordes.

Bullock disse que o Reserve Bank tentaria melhorar sua previsão, depois que seu antecessor Philip Lowe declarou em 2021 que as taxas permaneceriam em uma baixa recorde de 0,1% até 2024 “no mínimo”.

Em vez disso, os tomadores de empréstimos tiveram 13 aumentos nas taxas em 2022 e 2023, o que levou a um aumento de 68% nos pagamentos mensais variáveis ​​de hipotecas.

“Precisamos estar dispostos a aprender com nossos erros”, disse a Sra. Bullock.

A inflação geral, também conhecida como índice de preços ao consumidor, subiu para 3,8% no ano até junho.

A Sra. Bullock disse que os custos de construção foram incluídos no IPC, o que também significa que a Austrália teve uma inflação de bens mais alta.

“Há escassez de profissionais, então os custos estão aumentando, e há custos, principalmente de produtos que consomem muita energia, como concreto. Eles também contribuem para os custos de construção de casas”, disse ela.

“Todas essas coisas significam que os custos de construção continuaram a aumentar mais na Austrália, eles estão em nosso IPC e isso significa que a inflação dos preços dos nossos produtos foi um pouco maior do que no exterior.”