Nova reviravolta no confronto entre o vendedor a descoberto dos EUA Hindenburg e o indiano Adani
O regulador de valores mobiliários da Índia alegou que Hindenburg conspirou com outra entidade para ajudá-lo a vender a descoberto o Adani Group.
A Hindenburg Research negou as alegações do regulador de valores mobiliários da Índia de que conspirou com um gestor de ativos dos Estados Unidos para usar informações não públicas para montar uma aposta curta contra o Adani Group no ano passado, o que, se comprovado, violaria as regras do país.
O Hindenburg publicou na segunda-feira em seu site uma cópia de um aviso de 46 páginas de “exposição de causa” da Securities and Exchange Board of India (SEBI) descrevendo as alegações na mais recente reviravolta de uma saga que começou no ano passado, quando o vendedor a descoberto sediado nos EUA alegou negociações comerciais impróprias por parte da Adani.
O aviso disse que seis entidades – incluindo Hindenburg, Kingdon Capital Management e um fundo de negociação sediado em Maurício criado pelo Kotak Mahindra Bank – violaram certas regras sob o regulamento de Prevenção de Práticas Comerciais Fraudulentas e Desleais. Foi descartado em uma declaração por Hindenburg como “absurdo”.
A Kingdon não respondeu a um pedido de comentário enviado por e-mail na terça-feira pela agência de notícias Reuters. A declaração da Hindenburg não mencionou seu relacionamento com a Kingdon e não respondeu a um e-mail solicitando comentários.
“A SEBI negligenciou sua responsabilidade, aparentemente fazendo mais para proteger aqueles que perpetram fraudes do que para proteger os investidores que estão sendo vítimas delas”, disse Hindenburg em sua declaração sobre o aviso, que duas fontes da SEBI com conhecimento direto do assunto confirmaram à Reuters ser autêntica.
A SEBI disse no aviso que recebeu informações da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) ou por meio dela durante sua investigação.
A Adani, que negou consistentemente as alegações de Hindenburg, sofreu uma perda de até US$ 150 bilhões em valor de mercado combinado após o relatório, mas o preço de suas ações se recuperou para os mesmos níveis de antes.
A SEBI não respondeu a um pedido de comentário na terça-feira sobre a declaração de Hindenburg ou o aviso de causa apresentada. Se comprovadas, as supostas violações podem resultar em penalidades financeiras e no reembolso de quaisquer ganhos considerados ilegais.
Hindenburg disse em sua declaração que obteve US$ 4,1 milhões em receita bruta por meio de “ganhos relacionados a shorts da Adani daquele relacionamento com o investidor” e apenas US$ 31.000 por meio de sua posição vendida em títulos dos EUA da Adani. Não revelou o nome do investidor.
“Era uma posição minúscula”, disse Hindenburg, cuja resposta lança alguma luz sobre sua posição vendida na Adani, que intrigou outros investidores porque as regras de valores mobiliários da Índia dificultam que estrangeiros apostem contra empresas locais.
Alegações da SEBI
A SEBI alega que a Hindenburg conspirou com seu cliente Kingdon Capital Management ao fornecer um rascunho de seu relatório sobre o Adani Group antes de ser divulgado publicamente.
Mark Kingdon, o proprietário e fundador da Kingdon Capital, então criou um fundo capaz de negociar ações indianas conhecido como K India Opportunities Fund, alega a SEBI. Esse fundo criou posições vendidas em ações do grupo Adani de 10 de janeiro de 2023 a 20 de janeiro de 2023, cinco dias antes do relatório de Hindenburg ser publicado.
Fundada em 1983, a Kingdon tinha US$ 639,2 milhões em ativos sob gestão em janeiro, mostrou um registro de valores mobiliários da SEC.
Kingdon administra duas estratégias: uma estratégia global long-short de ações, que também pode investir em crédito, títulos do governo, commodities e moedas de forma oportunista, e uma estratégia long-short focada em saúde, mostrou o documento.
Hindenburg disse que uma unidade registrada nas Ilhas Maurício do Kotak Mahindra Bank da Índia criou e supervisionou uma estrutura de fundo offshore usada por seu “parceiro investidor” para apostar contra as ações da Adani.
O Kotak Mahindra Bank disse em um comunicado da bolsa de valores na terça-feira à noite que nem o K India Opportunities Fund nem o Kotak Mahindra International sabiam que as entidades da Kingdon tinham qualquer associação com o Hindenburg.
O banco disse que recebeu uma notificação de alegações do regulador, acrescentando que nenhuma ação regulatória foi tomada contra o fundo.
As ações do Kotak Mahindra Bank caíram até 3,93% na terça-feira.
