Zal Bilimoria acaba de levantar um quarto fundo Refactor Capital de US$ 50 milhões e ainda aprecia seu status de GP solo

Zal Bilimoria é sócio geral solo desde 2018 e não tem planos de parar. E ele credita a decisão ex-colega, David Leeque começou Refatorar capital com ele em 2016.

Ele disse que não teria sido capaz de iniciar a empresa sediada em Burlingame sem Lee, um ex-executivo do Google que dirigiu o fundo de risco SV Angel, em estágio inicial, de Ron Conway, por vários anos. Juntos, eles levantaram um fundo inicial de US$ 50 milhões. Quando Lee decidiu se aposentar em 2018, ele queria que Bilimoria ficasse com Refatorar como GP solo.

Ser um GP solo significa ter autoridade total para tomar decisões de investimento sozinho e, ao mesmo tempo, ter total responsabilidade por coisas como arrecadação de fundos. E embora esse nível de liberdade possa parecer maravilhoso, também significa que não há parceiros investidos com quem conversar, que recuem e façam com que um capital de risco examine as decisões de investimento de formas que podem não lhes ter ocorrido. Embora os investidores anjos façam isso, eles estão gastando seu próprio dinheiro. Um único investidor investe em nome de sócios comanditários que confiam que essa pessoa fará seu dinheiro crescer.

“Ele me convenceu a continuar sozinho, e isso foi numa época em que os GPs solo não estavam em voga”, disse Bilimoria ao TechCrunch. “Ele me disse que, como adoro minha independência e autoridade e adoro passar tempo com os fundadores, deveria permanecer sozinho. Fiquei super nervoso, mas quanto mais pensei nisso e conversei com outras pessoas, percebi que era isso que eu queria fazer e não olhei para trás. Serei um GP solo pelo resto da minha carreira, se puder evitar.”

Bilimoria tem seu pedigree único. Antes de ingressar na Refactor, Bilimoria passou quase três anos como sócio da Andreessen Horowitz, onde ajudou a obter o reconhecimento da empresa Fundo Bio de US$ 200 milhões fora do chão. Antes da a16z, Bilimoria passou uma década construindo produtos de tecnologia em gigantes da tecnologia, incluindo Google, Netflix, LinkedIn e Microsoft. Ele também foi o fundador da startup móvel de consumo Sniply.

Com a Refactor, ele está investindo em empresas que “resolvem os maiores desafios que a sociedade enfrenta”, disse ele. Na verdade, o termo “refatorar” vem da ciência da computação e refere-se a tornar o código mais eficiente.

E ser GP solo não desacelerou nem um pouco Bilimoria. Ele levantou três fundos adicionais e agora fechou um quarto fundo de US$ 50 milhões em compromissos de capital para investir nas áreas de biotecnologia, clima e startups de tecnologia pesada.

Desde o seu lançamento em 2016, a Refactor investiu em mais de 100 empresas, das quais quatro se tornaram unicórnios, incluindo Solúgenoque está usando a biologia sintética para retirar hidrocarbonetos da indústria química e Astranisque está produzindo microssatélites.

Na semana passada, a Solugen recebeu um Empréstimo de US$ 214 milhões do Escritório de Programas de Empréstimos do Departamento de Energia para construir seu próximo Solugen Bioforge em Minnesota, que produzirá produtos químicos a partir do açúcar de milho em vez do petróleo. Concedido a um pequeno número de startups, o DOE concedeu um empréstimo semelhante à Tesla em 2010.

Bilimoria conseguiu levantar o novo fundo em menos de 90 dias, disse ele. Noventa por cento do fundo foi levantado por parceiros limitados existentes, incluindo empresas como a Knollwood Investment Advisory. A maioria dos LPs são investidores institucionais e todo o grupo LP é composto por investidores dos EUA.

“Eu me sinto muito sortudo por ter esse grupo de LP”, disse ele. “Eu estava atrás de um investidor institucional para os últimos quatro fundos e finalmente consegui colocá-los neste fundo, então eles fazem parte dos meus novos 10%.”

A Bilimoria está finalizando os investimentos do terceiro fundo, mas já comprometeu algum capital do quarto fundo.

Este novo fundo continuará a liderar investimentos pré-sementes e iniciais em startups que trabalham em áreas, incluindo novas tecnologias de baterias, terapias contra o câncer, avanços na fertilização in vitro e produtos químicos. Os tamanhos dos cheques variam normalmente de US$ 1 milhão a US$ 2 milhões e serão divididos entre 20 e 25 empresas nos próximos três anos, disse Bilimoria.